Elucubrações Economicas...

Foi uma semana cuja maioria da trajetória dos índices não sinalizou qualquer alteração do rumo, apesar de toda a volatilidade. Djia fazendo uma nova máxima em 9630, mas parece que faltaram compradores com apetite nesses níveis. O petróleo bruto também chegou nos US$ 75, mas depois deu um refresco... esse mês de Agosto marcou um range interessante entre os US$ 69 e 76. Enquanto isso, outras commodities em geral, envolvidas na composição do índice CRB permaneceram com poucas oscilações mais relevantes (parece mostrar uma consolidação nessa faixa).

Os dados econômicos AMERICANOS divulgados na semana passada, aparentemente vieram em consonância com o consenso no processo de recuperação global, no entanto, os investidores não sinalizaram tal expectativa nos mercados acionários. Resultado positivo do PIB, aumento na confiança dos consumidores, preços das moradias em ascensão (aliado ao aumento de vendas de casas novas), encomendas de bens duráveis (vieram em muito maior do que o esperado), e renda pessoal americana flat com aumento nos gastos de 0,2%.

No velho continente, PIB da Alemanha positivo, confiança empresarial e dos consumidores subiram novamente, PIB do Reino Unido revisto para CIMA. Ocorre que olhando os gráficos, todo esse otimismo não é refletido... Djia tem na mira nos 10.000 bps onde há uma natural barreira psicológica (número redondo) onde a perda da mínima dessa última semana (9450bps) poderia sinalizar uma correção mais acentuada (ao meu ver, nada catastrófico).

Assim, embasado nessa maçaroca de informações é possível que tenhamos alguma recuperação nas commodities ( quem sabe até um ralizinho no petróleo), principalmente por conta da pressão Euro Dólar que estamos vivenciando. Nada muito sólido, pois os investidores lembram aquela cena de filme que convidam a garotinha para o baile, chegando lá, ela, no seu tubinho negro, cabelos esvoaçantes, perfumada e cheia de amor pra dar... e ele... indeciso se vai tira-la pra dançar, fica apenas no flerte, com medo de levar uma táboa....

Bem... teremos uma semana movimentada, com o fechamento do mês na Segunda feira. Vou ficar de olho na reunião do Banco Central Europeu, com foco na fala do Sr. Trichet para dados econômicos recentes e a minuta do BC americano. Será divulgado também a taxa de desemprego americana, onde, seria muito interessante a manutenção da tendência dos últimos resultados.

No mais, uma boa semana a todos e bons negócios !

Elucubracoes Econômicas

Diferentes forças levaram os mercados globais a oferecer pujança e alta volatilidade na semana que passou. O dólar reverteu em relação ao Euro depois da divulgação de dados fortalecidos da zona euro. Reflexo imediato no petróleo bruto, que fez outra nova máxima em 2009.

Nos mercados acionarios americanos, uma nova máxima... e todo mundo se perguntando até quando... deixe a vida te levar !

Num simposio anual dos principais bancos centrais, Bernanke fez alguns comentários positivos e disse que "as perspectivas de um retorno ao crescimento no curto prazo são positivas, embora os desafios continuam, principalmente pelas tensões que persistem na maioria dos mercados financeiros em todo o globo". Também afirmou que a recuperação vai ser "relativamente lenta no início e só gradualmente a polulação se aperceberá da retomada."

Trichet alegou estar otimista de que a economia global está escapulindo da sua pior recessão desde 1930, mas advertiu também que há ainda "uma quantidade enorme de trabalho para se fazer".

Dados econômicos americanos vieram mistos: ISM positivo, setor imobiliário decepcionantes (construção de casas e edifícios diminuiu de forma inesperada em julho) e as vendas de casas, aumentaram mais que o esperado e o PPI diminuiu novamente.

No velho continente os dados da Eurozona foram novamente muito positivos. A Alemanha e França se destacando perante os demais, dados que sinalizam que a zona do euro está muito próxima da saída da recessão e já projetam crescimento neste último quadrimestre de 2009.

No Japão o PIB apresentou expansão de 0,9% no trimestre e na China, o índice Xangai permanece em queda!.

A Doleta Americana permanece mostrando fraqueza, influenciada pela retomada dos preços do petróleo e do euro, mas continuo achando que pode, a qualquer momento confirmar uma divergência altista.

Será de extrema importancia o inicio da semana nos indices Chineses, pelo menos, refletindo o animo dos mercados globais, e sinalizando aos mercados, uma redução no ritmo de queda desse mercado.

Outro ponto fundamental será a confirmação da manutenção das altas no petróleo, pois o rali foi impressionante, motivado principalmente pela queda inesperada nos estoques.

Neste caso, o dólar continuará a ser pressionado e, possivelmente, terá nova queda comparado ao EURO. Por último, uma série de importantes dados economicos será divulgada pelos EUA, incluindo a confiança do consumidor, bens duráveis, renda pessoal e gastos, que certamente terão grande impacto sobre as reservas americanas.

Uma boa semana e bons negócios !

Ibovespa - Semanal

ibov2208

Dolar Americano

Semanal - LOG

Elucubracoes Economicas

Enquanto no meio da semana que acabou a queda do dólar americano foi acentuada, no final dos negócios ensaiou uma forte recuperação, com o apoio da queda dos preços das matérias primas na Sexta-feira. Houve ali uma sinalização de otimismo que a economia global finalmente estaria dando sinais de sair da recessão, desencadeada pela inesperada expansão no PIB na Alemanha e na França. No entanto, tal fato não foi refletido com muito otimismo nos mercados com os índices MSCI (Global e Emergentes) continuando a demonstrar divergência face principalmente ao forte recuo nas commodities.


Recapitulando alguns dos principais acontecimentos da semana passada em primeiro lugar o Fed manteve as taxas inalteradas nos níveis de 0 a 0,25%, como era amplamente esperado e reiterou que assim deverá permanecer enquanto as condições econômicas permanecerem nesse patamar. Ao mesmo tempo, o Fed declarou explicitamente que em Outubro encerra o programa de recompra de US $ 300B dos títulos Americanos.

Agora as apostas devem focar a data de quando será o aumento da taxa de juros (já se especula antes do primeiro quadrimestre de 2009). Será mesmo? Com o consumo Americano fraco desse jeito? ... Dados desta semana confirmam a fraqueza até Julho. Entretanto continuam com o problema da inflação (CPI em -2,1% em julho), maior queda em 60 anos.

Na zona do Euro, o PIB surpreendeu com 0,1% graças principalmente ao crescimento da Alemanha e da França, levando novamente otimismo para a saída da recessão Européia.

Examinando mais detalhadamente para os mercados financeiros em geral, existem alguns pontos importantes para se meditar:

Em primeiro lugar, as divergências nos mercados de Ações mundiais versus emergentes: o MSCI World fez nova máxima na semana passada, e o índice MSCI Emergentes não acompanhou. A forte queda do índice em Xangai derrubou as commodities pelo mundo afora.

Em segundo lugar, os mercados americanos, permanecem brigando contra a resistência gráfica (tem uma FIBO lá que eu venho comentando há tempos) e seria importante agora uma movimentação mais decisiva, visto que alguns indicadores (por ex. o MACD) já sinalizam cruzamento para baixo no gráfico semanal (PS: como o próprio nome diz, INDICADORES apenas INDICAM), Situação semelhante é observada no S&P500.

Em terceiro lugar, as commodities foram fortemente penalizadas na semana passada. Apesar de fazer um novo topo na semana anterior, o índice CRB não conseguiu sustentar os ganhos e agora, lutam para ficar acima da retração de 23,6%. A perda da mínima dessa semana projetaria para os 245 bps. Com isso, o Ouro valoriza e o Light Crude pode vir retestar a região dos US$62,00.

Em quarto lugar, apesar do forte rally no início do mês de agosto, o rendimento do Tesouro dos títulos Americanos de 10 anos que chegou a bater 4,16% acabou a semaninha nos 3,57% sinalizando MOMENTANEAMENTE certa fadiga.

Ta bom... e daí ? Bom, em minha opinião, embora ainda não possamos afirmar veementemente, os gráficos estão sugerindo que os Players Internacionais estão começando a ficar mais e mais cautelos nesses topinhos anteriores, e aparentemente, FECHAM posições compradas, botando o lucrinho no Borso. Como resultado, os grandes fundos poderiam estar começando a sair dos mercados emergentes e commodities para os Títulos Americanos.

Olhando para o Dólar (Futuros Americanos) temos um belo DOJI, cuja sinalização clássica da AT reforça indecisão e, portanto, sinaliza movimento mais acelerado no rompimento da máxima ou da mínima. Particularmente acho que vamos pra cima, que sabe buscar os 80,00 para depois seguir sua tendência de queda.

Na semana que se inicia os mercados emergentes provavelmente darão o tom para o resto do Mundo. Essa Bolsa de Xangai será um bom termômetro para a evolução da queda das commodities. No Japão, a divulgação do PIBB também poderá definir o tom para o início da mana, mas o que o povo quer saber, são os dados de produção e de habitação Americanas.

Pra resumir, importantes dados econômicos esta semana incluem:

• Segunda-feira: PIB Japonês, Balanço de exportações da zona do Euro, ESM Americano, NAHB Americano
• Terça-feira: PPI Americano, e Índice de Construção de Novas Residências Americanas
• Quarta-feira: PPI alemão
• Quinta-feira: Retail Sales Ingles,
• Sexta-feira: Existing Home Sales Americano

Uma boa semana a todos !

Futuros Perpétuos

Um breve resumo para tentar explanar a que se refere o meu "AJUSTE" no gráfico de Médio/Longo prazo:

Antes de mais nada, perceba, que o ajuste que o TONTO aqui aplica, após cada vencimento, é apenas das expansões e retrações, VISTO QUE O VERDADEIRO AJUSTE QUEM FAZ É O MERCADO.

Vou tentar explicar com meu humilde conhecimento e desde já peço aos mais aprofundados no assunto agregarem informações que julguem relevantes.

Para cada período de tempo, existe uma relação de paridade de equilíbrio entre os preços 'A VISTA e FUTURO que pode ser definida como :

PREÇO FUTURO (PF) = PREÇO À VISTA (PV)+ CUSTO DE CARREGAMENTO (C) = PARIDADE DO PREÇO À VISTA.

Se essa equação não se mantém, existe a possibilidade do agentes econômicos realizarem ganhos MINIMIZANDO riscos, fazendo ARBITRAGEM entre mercado à vista e futuro.

Quando operamos Contratos Futuros, na verdade, estamos "comprando/vendendo" tendência. Essa negociação de contratos é "encerrada" diariamente e no final dos negócios você paga ou recebe (ajuste) de acordo com a Tendência que você comprou/vendeu, prevalecendo o preço de fechamento anterior versus o preço de fechamento atual.

Os ajustes são feitos ao final do pregão com o valor de fechamento. Quem comprou / vendeu na direção acertada (compra em tendência de alta e venda na tendência de baixa) ganha. A contrapartida é que uma outra ponta fez exatamente o oposto.

Exemplo: se comprou a 56.000, e o fechamento (ajuste) foi 56.600, você recebe um crédito equivalente aos 600 bps. Só se paga/recebe a diferença, nunca o principal. Todos os dias, até o vencimento.

Bom... agora vamos tentar explanar o que ocorre a partir de cada vencimento (bimestre):

Essa maçaroca de contas precisa ser então, aplicada retroativamente a cada "vencimento anterior" e recalculada "continuamente". Por isso que se vc perceber, a máxima do Índice Futuro nesse gráfico foi de 86.846 bps na semana de 26/05/2008 e a máxima do IBOVESPA atingiu na mesma época os 73.920 bps.

Daí, o ajuste GRÁFICO necessário a cada BIMESTRE, calibrando-se novamente as retrações e expansões de Fibo, buscando-se balizamento para as regiões de suporte, resistência e regiões de confluência, tentando detectar através do passado, pontos de inflexão do lado direito do gráfico.

Logo abaixo, (apenas para comparação) os FUTUROS PERPÉTUOS em JUNHO DE 2007. Veja que naquela época, o topo atingia o máximo de 77900 bps em meados de 1997 (esquerda do gráfico). e logo a seguir, gráfico desse mês de agosto, aplicados os Juros no correr do tempo .

Abcs a todos e um bom final de semana !

Bancotario

Futurex - Semanal - LOG

Abaixo o Futurex Perpétuo, já ajustado após o vencimento da última Quarta feira, e o o candle dessa última semana ( que apesar de um belo DOJI, ainda fechou mais "valorizado" que a semana anterior ).

Temos nesse gráfico a próxima confluência nos 79780 a 60.250 e suporte nos 53.750 a 53.400...

Abcs

Futures Djia - Intradiario

Por esse gráfico, ainda tem folego para atingir os 9634 ainda no curto prazo, com suportes nos 9011 bps...

Encontra-se nitidamente no "meio do caminho" entre expansão de alta de curto prazo e retrações de Longo prazo. Abcs e bons negócios !

Amigos & amigos !

Existem cinco estágios em uma carreira.

O primeiro estágio é aquele em que um funcionário precisa usar crachá,

porque quase ninguém na empresa sabe o nome dele.

No segundo estágio, o funcionário começa a ficar conhecido dentro da empresa e seu sobrenome

passa a ser o nome do departamento em que trabalha. Por exemplo, Ernesto de contas a pagar.

No terceiro estágio, o funcionário passa a ser conhecido fora da empresa e o nome da empresa

se transforma em sobrenome. Ernesto do banco tal.

No quarto estágio, é acrescentado um título hierárquico ao nome dele: Ernesto, diretor do banco tal.

Finalmente, no quinto estágio, vem a distinção definitiva. Pessoas que mal conhecem o Ernesto

passam a se referir a ele como ‘o meu amigo Ernesto, diretor do banco tal’.

Esse é o momento em que uma pessoa se torna, mesmo contra sua vontade, em ‘amigo profissional’.

Existem algumas diferenças entre um amigo que é amigo e um amigo profissional.

Amigos que são amigos trocam sentimentos.

Amigos profissionais trocam cartões de visita.

Uma amizade dura para sempre.

Uma amizade profissional é uma relação de curto prazo e dura apenas enquanto um estiver sendo útil ao outro.

Amigos de verdade perguntam se podem ajudar.

Amigos profissionais solicitam favores.

Amigos de verdade estão no coração.

Amigos profissionais estão em uma planilha.

É bom ter uma penca de amigos profissionais.

É isso que, hoje, chamamos networking, um círculo de relacionamentos puramente profissional.

Mas é bom não confundir uma coisa com a outra.

Amigos profissionais são necessários.

Amigos de verdade, indispensáveis.

Algum dia, e esse dia chega rápido, os únicos amigos com quem poderemos contar

serão aqueles poucos que fizemos quando amizade era coisa de amadores.

Que tipo de amigo você tem cultivado durante sua vida?

Max Gehringer

Elucubracoes Economicas

Uma semana marcada pela queda do Dólar comparada contra as demais moedas internacionais (obóvio, excluindo-se o Yen), turbinados pela relatório de emprego americano.

A partir da 5ª. Feira, o Dólar-Euro voltou para dentro dos intervalos que caracterizam o range de indecisão que os mercados globais ainda vivem.

Normalmente, quando ocorre uma interrupção de sequencias próxima a resistência (e a direção perde sustentação) os mercados poderão reverter e vir a testar os fundos da congestão (próximo a 1,375). Mas isso pra mim é apenas no curto prazo, visto que, podemos estar vindo testar a região de confluência dada pela retração x expansão de alta nessa região de 1,415. Se assim o for, target na próxima zona de confluência seriam nos níveis de 1,465.

Um fato interessante, que não pode ser descartado, é a valorização superior a 10 % dos títulos americanos de 10 anos nessa semana ! Os leilões por lá tem demonstrado forte demanda pelos CDB’s de “primeira linha”(tsc.tsc.tsc.)

Semana que vem, recheada de divulgações pelo mundo afora, tem nova reunião do FED e as reações dos mercados continuam surpreendentes!

Por aqui, refletindo o apetite aos emerging markets, continuamos reflexivos aos bons ventos.

Soa-me bastante estranho o fato das Commodities reagindo há algumas semanas lá fora e aqui, carros chefes do IBOV não refletiram concomitantemente. Seriam os vencimentos dos contratos de índice futuro que se encerram nessa semana ? E o nosso REAL ? Continua firme e forte ?

Chamo sua atenção para o PIB11 que se encontra em região de resistência, porém nesta última sexta feira, rompeu a máxima das últimas semanas, refletindo a entrada de capital estrangeiro que estamos vivenciando já há alguns meses...

Uma boa semana a todos, um feliz dia dos PAIS e bons negócios !

Falta ainda um tiquin...

...para os 56.926 bps...

Um bom final de semana a todos !

Crube Várzea Informa:

Taaarde embolados...

O "CARTOLA" tinha comentado a próxima resistencia (semanal) do Djia nos 9421 e S&P 500 nos 1014 bps... chegamos lá... portanto... agora é ficar de olho aqui, pois apesar de esticadassos, nossa fibo aqui (IBOV e INDF) ainda não atingiram seus os objetivos...

Logo após a divulgação do Indice Americano pela manhã, o DJIA saiu desembestado, e aproveitamos então para lançar Indice como hedge aos 56.600 e recompra-lo no final do expediente a 56.300 . O Intuito nessa operação é simplesmente HEDGE, ok ?

Estratégicamente, optamos por recomprar as PETRH32 (vendidadas por 1,60) por 0,89 e simultaneamente lançamos a PETRH30 por 2,60 ( com juros embutidos de 2,20% am).

No mais, encerramos a quinzena com
LUCRO CORRENTE (EXECUTADO) =
6.965,00
12,16%
Clique aqui para ver a tabela

Vejam que o IBOV em alta, fica muito mais fácil a gestão dos lucros... quero ver quando reverter !!!

Grande abraço e boas peladas & geladas no final de semana !

Crube Varzea

Senhores Boludos !

Pela manhã, até que nos saímos bem… Fizemos um hedgezinho na resistência do Indice… mas tive de recomprar antes do almoço, pois tinha compromissos importantes…
Crique aqui e depois aqui

Como de praxe, vendemos na FIBO ( target ) nossa UNIPAR... nos rendeu meros 27 % em 8 dias de negociação… a danada disparou… e bateu 1,29… Pois fui lá… recomprei novamento no pullback aos 1,19 (com ixtopi abaixo dos 1,14).

Crique aqui

Fui ver o gráfico agora… e fez 1,15 de minima… ufa… sobrevivemos !

Manhã tem mais pelada !

Abcs

Perdi minha concentração...

Varzea Investiments Futebor Crubis

Prezados Boleiros...

... foi um dia em que o Indice bateu na sua linha de tendencia de alta de curto prazo, onde adquirimos nos 55560 bps e fomos encerrar no apagar das luzes: aqui a situação na hora da compra: http://twitpic.com/cuswt .

Aproveitamos o rompimento da congestão da ECOD3 nos 0,78 ( entrou um baita volume naquele momento) e zeramos no target intradiario de 100% da expansão ( 0,84 pelotas)...Até evolui bem mais... mas... esse que vos escreve, respeita o plano...

No mais... as operações em aberto seguem a contento...

Bola pro mato...

Bons negócios !

Fundo Varzea Investiments

Apenas á titulo de ilustração e aplicação de aprendizado, vcs tem acompanhado algumas msgs com o Titulo "FUNDO VARZEA" no Forum do BRSM:

http://www.realtrader.com.br/forum/list.php?site=realtrader&bn=realtrader_forumbrsm

... todas essas intervenções sinalizam que algum movimento esta sendo executado na carteira do crube.

Como falei, comecei a alimenta-lo desde 27/07 e em paralelo ao DESAFIO BRSM um singelo apanhado de ativos ( todos, comentados por aqui ), porém, sendo a sexta feira 24/07 como DATA BASE para preços e Capital Inicial foi de 60 mil Pelotas (Por que ? Porque é o fundo do CRUBE foi embasado nos ativos que comentamos nos últimos 15 dias).

A partir de lá, quando me sobra um tempo e me aciona algum start, vou lá e simulo a operação para o Crube. Lembro que o intuito é apenas demonstrar que é possível (apesar da expectativa de queda a qualquer momento), trabalhar com ativos que demonstram certa tendência e disparam determinados set-ups.

Há também a possibilidade de Venda (pura) e hedge com Indice e Opções... e o volume, sempre respeitando as regras de um time de varzea !

O Importante é que nosso CRUBE tem um jargão, que DEVE ser respeitado a risca : ABAIXO DO PESCOÇO NÓIS IXTOPA E PRONTO !

Abaixo a tabela atualizada na data de hoje...

http://twitpic.com/cs9gn

Vamos ver até onde consigo prosseguir com isso...

Espero sinceramente até a virada desse mês...

Bola pra frente que os adversários estão em campo !

Abcs e bons negócios !

Elucubracoes Economicas

Em uma semana em que os sinalizadores globais nos mercados foram bastante confusos, na sexta-feira, acompanhamos um PIB americano minimamente melhor do que esperado.

Ao mesmo tempo, também acompanhamos impressões de diversos analistas afirmando que os dados de consumo americano demonstraram contração inesperada, o que indica que a demanda por consumo ainda encontra-se enfraquecida. (Ao meu ver, fator que corrobora, é o fato da queda acentuada no rendimento das Treasuries de 10yy para o patamar abaixo de 3.5% a.a - grafico aqui ).

E as contraditórias declarações do FMI? Igualmente confusas.

Na última 5ª Feira afirmaram que a recuperação de economia da Europa depende da “higienização” dos bancos europeus, portanto, a chamada Recessão na Zona do Euro poderá se dar por encerrada somente a partir de 2010, então, a recuperação será lenta, porém gradativa. Fez importante, menção ao EURO por conta de seus fundamentos econômicos (?) e encontra-se até 15 % sobrevalorizado (com base no que ?).

Já na 6ª Feira voltaram a frisar que os riscos na economia Americana são ainda "elevados" e a recuperação provavelmente será "gradual" com viés negativo: o potencial de crescimento nos Estados Unidos poderia "ficar bem abaixo do histórico de retomada passada, durante um período considerável".

Além disso, sugeriu que o DOLAR teria sido "moderadamente sobrevalorizado (?)" embora tal avaliação como sempre, pautada de elevada incerteza.

Bom... Com essa constante descarga de indicadores Globais e notícias, como tentar tirar uma casquinha e aplicá-los em nossas perspectivas?

Graficamente falando, o Djia subiu "apenas" 0,9 % na semana passada para fechar em 9171.6. O Nikkei foi mais forte, subiu 4,1 % para fechar acima dos 10 MIL bps, de volta aos 10356, e o índice MSCI World (Global Morgan Stanley) subiu meros 1,7 % para 1044.8 bps.

Já o Índice de Emergentes MSCI subiu 2,5 % para 844.02. ( Eita !!!) .

O tal do VIX, subiu de 23,09 para 25.92 (meu target permanece lá nos 20,4 bps). Muitas horas nessa calma !

As Treasuries de 10 anos depois de buscar os 3,77%a.a. na última semana, vieram fechar próximo aos 3,5 % a.a., depois de fazer um topinho no intra. (grafico citado acima).

O Ouro teve mínima de 927.6 bps para fechar 955.8 bps (flat com a semana passada) e o Petróleo... ahhh o ouro negro... também veio beijar a mínima de US$62.70 para terminar próximo aos US$69,50.

Tecnicamente falando na minha modesta opinião, permaneço trabalhando com próximo target Semanal no Djia nos 9420 (onde temos a próxima retração da Fibo que sugere força vendedora – Gráfico Anterior).

Por outro lado, a dinâmica (em especial) nos mercados emergentes por conta da reanimação das Commodities vem surpreendendo e deixando de cabelo em pé os eternos vendedores catastrofistas.

O índice CRB (gráfico aflorestado) sugere a próxima resistência nos 258, 265 bps e depois nos 295 bps, sinalizando momentaneamente, certo apetite a retomada por risco pelos players internacionais. (clique aqui)

Por falar em emergentes, para quem não viu... a minha opinha opinião sobre o IBOV segue o esboço neste vídeo ...

... e nosso dolar comercial ... ah... que beleza para nós importadores !!! (clique aqui para ver o vídeo)

No mais, paciência, saúde e bons negócios !

Pesquisa IBOV

http://twtpoll.com/r/arz2rp

Uma boa semana !!!